หุ้น TIDLOR – สรุป OPPDAY 2022Q1

สรุปประเด็นสำคัญ

– พอร์ตสินเชื่อ 65,700 ลบ. +7% QoQ

– เบี้ยประกัน 1,614 ลบ. +27% YoY -9% QoQ ติดลบ QoQ เป็นเรื่องปกติตาม Seasonal ประกอบกับมี Lockdown ใน Q3 ทำให้มี Demand บางส่วนเลื่อนมาใน Q4 ใช้กลยุทธ์การเพิ่มระยะเวลาการผ่อนจาก 6 เดือนเป็น 10 เดือน

– กำไรสุทธิ 940 ลบ. +20% YoY +18% QoQ

– Cost to income ลงมาเหลือ 57.5% ลดลงเรื่อยๆ จากปีก่อนๆ ที่ประมาณ 60%

– Credit cost 0.88% ลดลงเทียบกับปีก่อนที่ 1.17%

– NPL 1.25% ลดลงต่อเนื่อง และ Coverage ratio 317% เริ่มลดลงเช่นกัน

– D/E ratio 2.1 เท่า ยังมีรูมให้กู้อีก

– สัดส่วนรายได้จากประกันขึ้นมาที่ 10.8% สูงขึ้นเรื่อยๆ

•         Action ใน Q1/65

– ขยายสาขาไป 102 สาขา ปิด Q1 มีอยู่ 1,388 สาขา การขยายสาขาเริ่มเข้าไปในปั๊มและ Modern trade แล้ว ไม่ได้มีเพียงแค่เป็นตึกแถว

– ลูกหนี้ต่อสาขาสูงสุดเมื่อเทียบกับคู่แข่ง Top 3 อยู่ที่ 47.3 ลบ.

– จำนวนบัตรติดล้อเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ปิด Q1 อยู่ที่ 341,000 ใบ เทียบกับปิดปีที่แล้วที่ 285,000 ใบ เพิ่มขึ้นหลักๆ จากการรุกเข้าไปในลูกค้ารถเก๋งและรถกระบะ จากแต่ก่อนที่เน้นแค่รถมอเตอร์ไซค์ มีการทำ Campaign รถดอกเบี้ย (อาจจะทำให้ Yield ลดระยะสั้น)

– การขายประกัน ปัจจุบันเป็นเบอร์ 2 แล้ว ลูกค้าเป็นรายย่อยทั้งหมดและขายผ่านช่องทางสาขาและ Tele-sales หาก Breakdown จะเห็นว่าเกินกว่า 90% ลูกค้าเดินเข้ามาเพื่อขอซื้อประกันโดยเฉพาะ และเกิน 50% มาซื้อประกันภัยชั้น 1 อารีเกเตอร์ ที่เป็น Platform ให้ insurance broker เจ้าอื่นที่เป็นรายย่อยเข้ามาใช้เพื่อให้ลูกค้าของเขาสามารถผ่อนการจ่ายประกันได้ 0% 6 เดือน Premium เติบโตดี +120% YoY

– เป็นบริษัทที่ Credit rating สูงสุดในอุตสาหกรรม ได้ A rating จาก TRIS rating เพิ่งออก Bond ไป 2 ชุด คือ 1 ปี 5,450 ลบ. ดอกเบี้ย 1.2% และ 2 ปี 2,850 ลบ. ดอกเบี้ย 1.88% ถือว่าได้เรทที่ถูกมาก ทำให้ Funding cost รวมใน Q1/65 อยู่ที่ 1.7% ลดลงจากปีก่อนที่ 2% และลดลงจาก Q1/64 ที่ 2.4%

•         Outlook ปีนี้

– เร่งการเปิดสาขา ปีนี้ทั้งปีเปิดมากกว่า 300 สาขา

– ตั้งเป้าพอร์ตโต 20-25%

– การเติบโของรายได้จากประกันวินาศภัย +30-35%

– Credit cost ต่ำกว่า 1.5%

Q&A

– ผลกระทบจากดอกเบี้ยขาขึ้น บริษัทมองว่า Cost of fund ของปีนี้จะ Stable และอาจเพิ่มขึ้นในช่วง Q1 ปีหน้า ส่วนฝั่งของดอกเบี้ยรับ ในต้น Q3 ส่วนที่เป็น Campaign ลดดอกเบี้ยให้ลูกค้าจะหมดลง บริษัทมองว่า NIM จะคงที่ Flat

กราฟกำไรรายไตรมาส

▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬
🎁 แอด Line มีของแจก ฟรี!!!
Line id : @MrStock
📱 Line : https://MrStock.me/line
( คลิก ที่ลิ้งก์เพื่อแอดเพื่อนได้เลย)