หุ้น THANI – สรุป OPPDAY 2022Q2

สรุปประเด็นสำคัญ

– ตัวเลขยอดขายรถบรรทุกใน Q2/65 ค่อนข้างดี หากเทียบงวดครึ่งปีนี้ดีกว่าครึ่งปีที่แล้ว +6% YoY

– รถใหม่ยังขาดตลาดอยู่โดยเฉพาะรถหัวลากและรถ 10 ล้อ ต้องใช้เวลาจองนานประมาณ 2-3 เดือน แต่รถ 6 ล้อพอมีขายอยู่ ทำให้ตลาดรถมือ 2 ค่อนข้างคึกคักมองภาพรวมเศรษฐกิจไทยค่อนข้างดี

– ตอนนี้ยอดส่งออกทุเรียนและมังคุดมากกว่าข้าวไปแล้ว (ปกติข้าวเป็นเบอร์ 1)

– รถ Luxury มี Demand สูงมาก แต่ไม่สามารถส่งมอบได้ใน Q2/65 แต่ตอนนี้สถานการณ์เริ่มดีขึ้น

– ปรับ (ขึ้น) ตัวเลขการปล่อยสินเชื่อจาก 2.6 หมื่นลบ. เป็น 2.8 หมื่นลบ. โดยครึ่งปีแรกปล่อยไปได้ 14,400 ลบ.

– เป้าหมายพอร์ตสินเชื่อสิ้นปีนี้อยู่ที่ 5 หมื่นล้าน แต่ตอนนี้ทะลุเกินไปแล้ว อยู่ที่ 50,791 ลบ.

– NPL ทำได้ดีกว่าเป้ามาก ตั้งไว้ต่ำกว่า 4% แต่ทำได้ 2.38% Credit cost เหลือ 0.78%

– D/E 3.53 เท่า

– Loan growth 5.85% YTD

– มีเงินกู้เพิ่มขึ้นตามพอร์ตที่ปล่อยมากขึ้น เป็น Fixed rate ทั้งหมด ไม่ว่าจะเป็น Short-term หรือ Long-term loan

– NIM 4.44% ดรอปเล็กน้อยจากปีก่อน หลักๆ จาก Yield ที่ลดลงมากกว่า Cost of fund

– Cost to income เพิ่มขึ้นเยอะมาจากการติดตามหนี้และยึดรถที่เข้มข้นมากขึ้น (แต่ทำให้ NPL ลดลง)

Q&A

– เริ่มมีการปล่อยสินเชื่อจำนำทะเบียนเมื่อ 2-3 สัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ไม่ได้ตั้งเป้าเยอะ พยายามปรับระบบให้เข้าที่เข้าทางก่อน ทั้งปีนี้เป้าปล่อย 500-1,000 ลบ. เน้นปล่อยลูกค้าเดิมของบริษัท ไม่ได้ออกไปแข่งขันข้างนอก (ตอนนี้ปล่อยไปประมาณ 100 ลบ.) คงเริ่มปล่อยจริงจังได้ช่วงปีหน้า Q1 และปีหน้าอาจไปถึง 4,000-5,000 ลบ.

– Q3/65 มักจะเป็น Low season ของรถบรรทุกเนื่องจากเป็นหน้าฝน

– พอร์ตรถบรรทุกมือ 2 ก็ยังเติบโตขึ้นได้จากการที่รถใหม่ขาดตลาด และยังคงเป็นเบอร์ 1 ตอนนี้พอร์ตประมาณหมื่นล้าน

– พอร์ตปีนี้น่าจะปิดที่ 53,000-54,000 ลบ.

– สินเชื่อใหม่ที่ปล่อยในช่วงนี้เริ่มมีการปรับดอกเบี้ยขึ้นตามดอกเบี้ยโดยเฉพาะรถใหม่ ส่วนรถมือ 2 ปรับค่อนข้างยาก เพราะดอกเบี้ยสูงอยู่แล้ว

– มีขาดทุนรถยึดน้อยมาก ไม่เกิน 15%

– NPL คิดว่าสามารถลงไปได้อีก แต่ไม่มากแล้ว

– พยายามปรับสัดส่วนเงินกู้ให้เป็นระยะยาวมากขึ้น ตอนนี้เป็นระยะยาว 60% ระยะสั้น 40% สิ้นปีจะค่อยๆ ขยับเป็นระยะยาว 80% และระยะสั้น 20% เพื่อลดความผันผวนของต้นทุนเงิน

– Yield ที่ลดลงเกิดจากการเน้นลูกค้ากลุ่ม Corporate เพื่อลดความเสี่ยง

กราฟกำไรรายไตรมาส

▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬
🎁 แอด Line มีของแจก ฟรี!!!
Line id : @MrStock
📱 Line : https://MrStock.me/line
( คลิก ที่ลิ้งก์เพื่อแอดเพื่อนได้เลย)