หุ้น TFG – สรุป OPPDAY 2022Q2

สรุปประเด็นสำคัญ

– บริษัทเป็นผู้ผลิตTOP3 ในตลาด มีกำลังการผลิต ไก่ 5 แสนตัวต่อวัน และสุกร 80,000 ตัวเป็นสุกรขุนต่อเดือน บริษัททำตั้งแต่ต้นน้ำยังปลายน้ำ

– Feed mills ใช้ในเครือตัวเอง 70% ที่เหลือส่งออก

– ตัว shop ปี63 พึ่งเริ่ม สิ้นปีนี้จะมี 220 สาขา ในร้านเป็นสินค้าเรา 80%

– ไก่ส่งไปจีนมาแรงพึ่งเปิดตลาด 3-4 ปี

Q&A

– แนวโน้มครึ่งปีหลัง ธุรกิจครึ่งปีแรกดีจาก AFS ทำให้สุกรหายไปจำนวนมาก ส่งผลให้ราคาขึ้นไปสูง ผู้บริโภคหันมารับประทานไก่มากขึ้น รวมถึง food ขาดแคลน ทำให้ตลาดส่งออกฟื้นขึ้น รวมถึงสงครามยูเครนเนื่องจากยูเครนเป็นคนส่งออกไก่เป็นหลักไปยุโรป ทำให้ไก่ไทยส่งออกได้มากขึ้น ทำให้ครึ่งแรกค่อนข้างดี มองไปข้างหน้า แนวโน้มยังดีมีแนวโน้มจะไปถึงปี 2023 ด้านตลาดในประเทศยังยืนสูง ราคาโครงไก่ขึ้นสูงจากประมาณ 10 บาท เคยขึ้นไปเกือบ 30 บาท ต้นทุนการขนส่งก็ลดลงมาพอสมควร ค่าเงินบาทอ่อนเป็นผลดี เป็น net export

– ต้นทุนวัตถุดิบปีนี้สูงกว่าปีก่อน 20-30% มองไปข้างหน้าอาจกำลังจะถอยลง

มองว่าราคาวัตถุดิบปีหน้าถูกกว่าปีนี้ 5-10%

– ปีหน้ายังมองว่าหมู supply ยังไม่กลับมาจากที่มีการระบาดค่อนข้างหนักในประเทศเรา supply หมูหายไปประมาณ 30% Cycle ของหมู 3 ปี ถ้ามีปัญหาsupply หรือถ้าไปดู จีน เวียดนาม ก็ใช้เวลา 2-3 ปี รวมถึงจีนเวียดนามตอนนี้ก็เริ่มมีการระบาดอีกรอบหนึ่ง ทำให้ตลาดไก่ในประเทศยังดีและ supply ไม่เพิ่มมาก

Supply ของไก่ไทย ไตรมาส1-2 ส่วนใหญ่ลดกำลังการผลิตจาก covid 5-10%

แต่ครึ่งหลังเพิ่มขึ้นได้ไม่มากนักเพราะแต่ละคนมี capacity ของพ่อแม่ ปู่ย่าพันธ์จำกัด ส่วนตลาดส่งออก มองว่าค่าขนส่งจะลดลงไปเรื่อยๆ ค่าเงินอ่อนก็ยังดี

ราคาอาหารสัตว์น่าจะเลยจุดสูงสุดไปแล้ว

– รายได้ต้นปี 15% ตอนนี้คิดว่า 20%-25% น่าจะได้ คาด 42,000-45,000 ล้าน (ปริมาณดี ราคาดี บาทอ่อน เพิ่มปริมาณด้วย และ shop ที่เพิ่มขึ้นมาทำให้ขยายตลาดได้รวดเร็ว) ไตรมาส3 ดีกว่าไตรมาส2 ปริมาณสุกรและไก่เพิ่มประมาณ 10% ราคาขึ้นมาประมาณ 15% รวมราคาส่งออกไปแล้ว แต่ด้านวัตถุดิบก็ขึ้นด้วยเช่นกันน่าจะ impact 7-8% รวมๆ GPM น่าจะดีขึ้น

– ด้าน shop แต่ละสาขาใช้เวลา 5-6 เดือนถึงจุดคุ้มทุน ประมาณ 100,000 ต่อวัน GPM 18-20% ครึ่งปีแรกขาดทุน 30-40 ล้าน มองว่าครึ่งแรกน่าจะขาดทุนนิดหน่อยปีหน้าน่าจะเป็นบวก

– กำลังการผลิตของไก่ 380,000 ตัน ปีหน้าโต10% ตลาดที่เน้นคือตลาดส่งออกเน้นEU UK จะเพิ่มไปมาเลเซีย ที่มาเลเซียไตรมาส2 ที่ผ่านมาหยุดส่งออกไก่จากปีก่อนไม่มีเลยน่าจะเป็น 3,000-4,000 ตัน ปีหน้า 7,000-8,000ตัน

– U-rate ไก่ 85-90% กำลังการผลิตสุกรน่าจะ double ในปีหน้า

– การส่งออกไป EU ที่โควต้าการส่งออกเต็มไม่ได้ทำให้ส่งออกได้เพิ่มขึ้น บริษัทใช้คุณภาพของสินค้าเป็นหลักทำให้ขนาดตลาดได้ดี เราอยู่ที่ 1-2 ในการส่งออกไป EU เป็นเนื้ออกและหมักเกลือ

– ทิศทางราคาไก่ไตรมาส3 อยู่ในเกณฑ์ที่สูงขึ้น

กราฟกำไรรายไตรมาส

▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬
🎁 แอด Line มีของแจก ฟรี!!!
Line id : @MrStock
📱 Line : https://MrStock.me/line
( คลิก ที่ลิ้งก์เพื่อแอดเพื่อนได้เลย)