หุ้น STECH – สรุป OPPDAY 2022Q1

สรุปประเด็นสำคัญ

– Business model เป็นผู้ผลิตและจำหน่ายคอนกรีตอัดแรง ใช้ในงานก่อสร้าง เช่น ฐานราก สะพาน และเสาไฟฟ้า ตอนนี้มีอยู่ทั้งหมด 10 โรงงาน กระจายทั่วประเทศ

– รายได้ Q1/2022 512 ลบ. +28% YoY ได้รายได้เพิ่มจากสัญญาก่อสร้างงาน 115 kV ประมาณ 27 ลบ. ในขณะที่ปีที่แล้วไม่มีรายได้ส่วนนี้เข้ามา หาก Breakdown รายได้ตามสาขา จะเห็นว่าชลบุรีและสระบุรีสูงสุด 2 แห่งรวมกันประมาณ 55% บวกกับโรงงานที่ชลบุรีกำลังการผลิตเต็ม ทำให้ต้องเปิดโรงงานแห่งที่ 2 ปริมาณการผลิต +20% ล้อไปกับปริมาณขายที่เพิ่มขึ้น +17% GPM 14.4% ดร็อปจากปีก่อน 17.9% และ NPM 4.48% ดร็อปจากปีก่อนที่ 8.22% หลักๆ มาจากต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น ทั้งลวดเหล็ก เหล็กข้ออ้อย น้ำมัน และปูนซีเมนต์ โชคดีที่ปูนซีเมนต์ซึ่งเป็นต้นทุนที่ใหญ่ที่สุดเพิ่มขึ้นใน % ที่น้อยที่สุดแค่ 3.45%

•         ภาพรวมปีนี้

– รายได้เติบโต 25-30% จากทั้งงานเอกชนที่งานคอนโดกลับเข้ามา และภาครัฐที่เป็นโครงสร้างพื้นฐานต่างๆ เช่น เขื่อนและสะพาน บวกกับงานรถไฟฟ้าความเร็วสูงและรถไฟฟ้าทางคู่

– Backlog ณ วันที่ 1 เมษายน 2565 อยู่ที่ 1,475 ลบ. แบ่งเป็นงานคอนกรีต 1,352 ลบ. และงานโครงการก่อสร้างสายส่งระบบ 115 kV อีก 123 ลบ. จะรับรู้ในปีนี้เกือบทั้งหมด และมีงานระหว่างติดตามอีก 1,490 ลบ. หลักๆ เป็นงานภาครัฐ

•         ความคืบหน้าในการลงทุน

1. โรงงานชลบุรี 2 เริ่มผลิตสินค้าวันที่ 28 มีนาคมที่ผ่านมา รับรู้รายได้ในไตรมาส 2 เป็นต้นไป

2. โรงงานสระบุรี เพิ่มกำลังการผลิต ตอนนี้ความคืบหน้า 70% เริ่มผลิตได้ช่วงเดือนสิงหาคมปีนี้

3. โรงงานผลิตลวดเหล็กแรงดึงสูง เพื่อลดความผันผวนของต้นทุน ใช้บริษัทลูกชื่อ Siam steel wire อยู่ระหว่างการออกแบบ จะเริ่มก่อสร้างเร็วๆ นี้ และก่อสร้างแล้วเสร็จในช่วงไตรมาส 2/66 นอกจากผลิตใช้เอง จะส่งขายให้กับบริษัทที่ทำธุรกิจคล้ายกันด้วย

Q&A

– ยอดขาย Q2 รายได้ดีต่อเนื่อง NPM น่าจะดีขึ้นจากการปรับราคาขายขึ้น

– GPM และ NPM คิดว่าจะดีขึ้นในไตรมาสถัดไป

– ตอนนี้บรรยากาศของธุรกิจดีขึ้นเรื่อยๆ ทั้งบ้าน คอนโด และ Backlog ก็ทยอยเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ

– ถ้าผลิตได้แบบ Max capacity รายได้จะอยู่แถว 3 พันล้านบาท แต่ก็ขึ้นอยู่กับปัจจัยที่เป็นต้นทุนด้วย

– บริษัทมี Market share ประมาณ 8-10% จำนวนบริษัททั้งประเทศเยอะ เป็นหลักร้อย

กราฟกำไรรายไตรมาส

▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬
🎁 แอด Line มีของแจก ฟรี!!!
Line id : @MrStock
📱 Line : https://MrStock.me/line
( คลิก ที่ลิ้งก์เพื่อแอดเพื่อนได้เลย)