หุ้น SNC – สรุป OPPDAY 2022Q2

สรุปประเด็นสำคัญ

– ตลาดเครื่องปรับอากาศได้รับผลกระทบบางส่วนจาก supply chain จากชิ้นส่วนที่นำเข้าจากจีนที่ lockdown

– มูลค่าการส่งออกของเครื่องปรับอากาศโต 12.8% YoY มาจากบาทที่อ่อนไป10%เทียบปีก่อน ล้อๆกัน และตลาดหลักอเมริกาโตขึ้นเกือบ 50%YoY ตลาดเวียดนามลดลง 12% YoY หน้าร้อนปีนี้ของเขามาช้าและฝนเยอะ

– ตลาดเครื่องซักผ้าลดลง 20% ลดลงแรงแต่ของเรามีสัดส่วนไม่เยอะ

– ตลาดตู้เย็นปีนี้คาดว่าจะโตได้ 2-3%

– กลุ่มชิ้นส่วน รายได้ที่มากขึ้นมาจากต้นทุนที่มากขึ้น บริษัทเป็นโรงงานปรับราคาตาม ขายเป็น cost plus จำนวนชิ้นไม่ได้เพิ่มขึ้นแต่รายได้เพิ่มขึ้นและกำไรปรับได้ดีขึ้นจากการปรับปรุงประสิทธิภาพในการผลิตใน 2-3 ปีที่ผ่านมา

– ประเด็นที่นักลงทุนถามบ่อย

1. ราคาวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้น บริษัท cost plus ต้นทุนเพิ่มขึ้นมีผลไม่มาก มีผลตรงรอยต่อเล็กน้อย

2. บาทอ่อน บริษัท natural hedge 90% ที่เหลือทำสัญญาเอาไว้

3. อัตราดอกเบี้ยกู้ลอยตัว จ่ายดอกเพิ่มขึ้นและกำลังเปลี่ยนเงื่อนไขกู้เงินเป็น fix

4. Trade war สถาการณ์ตอนนี้ยังไม่เปลี่ยนแปลงก่อนหน้านี้ทบทวนลดภาษีจีนแต่ตอนนี้ยัง แอร์จากจีนส่ง USA จาก 10% เป็น 25% ไทยโดนแค่ 2% กว่าๆ ยังมีแรงจูงใจย้ายฐานการผลิตมาที่ไทย มองว่าเป็น long term

5. มูลค่าเงินลงทุนปี2022 ที่ 800 ล้าน

6. ประมาณการยอดขายครั้งที่แล้วมองแค่ 10% แต่ตอนนี้ผ่านไป2ไตรมาส โตมา50% ช่วงที่เหลือของปีน่าจะเอาอยู่ ปรับประมาณเป็น30% แต่ยังไม่ปัจจัยที่เรายังควบคุมไม่ได้อยู่พอสมควร ให้ทุกท่านใช้วิจารณญาณในการลงทุน เราโตไวมากตอนนี้เราพัฒนาคนไม่ทัน ต่อจากนี้ไปเราจะโตอย่างระมัดระวัง จะเริ่มใช้ AUTOMATION มากขึ้น

Q&A

– OEMแนวโน้มไตรมาส3 เป็นปกติคือ low season แต่น่าจะพอๆกับปีก่อน

– รายได้อื่นที่ลดลงในไตรมาส2 รายได้อื่นในไตรมาส1 รวม FX

– OEM ใช้กำลังการผลิตทั้งปีนี้น่าจะ 70%

– แผนขยายกำลังการผลิต OEM แอร์อีก 1 ล้านเครื่อง ตอนนี้ 3 เดือนยังไม่เต็ม 70% ด้วยสถานการณ์ยังดูอยู่ ที่คำนวณปัจจุบันยังพอ ตอนนี้เลื่อนออกไปเดี๋ยวประมาณอีกครั้ง

– ค่าเงินบาทอ่อน เป็นผลดีขายของง่ายขึ้น

– สัญญาลูกค้ารายใหญ่เหมือนเดิมยังไม่หมดอายุ3ปี ปีนี้ปีที่2

กราฟกำไรรายไตรมาส

▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬
🎁 แอด Line มีของแจก ฟรี!!!
Line id : @MrStock
📱 Line : https://MrStock.me/line
( คลิก ที่ลิ้งก์เพื่อแอดเพื่อนได้เลย)