หุ้น RAM – สรุป OPPDAY 2022Q1

สรุปประเด็นสำคัญ

– ปัจจุบันมีโรงพยาบาลในเครือ 18 แห่ง (เป็นเบอร์ 2) มีทั้งหมด 2,400 เตียง มีผู้ป่วยประกันสังคมประมาณ 488,000 คน มีแพทย์ 1,600 คน และพยาบาล 2,000 คน มีเครือสินแพทย์และโรงพยาบาลอื่นอีกประมาณ 13 แห่ง แต่ถือหุ้นในสัดส่วนที่ไม่เท่ากัน

– แบ่งเป็น 2 Segments คือ (1) โรงพยาบาลรามคำแหง 8 โรง 1,400 เตียง เป็นกลุ่มผู้ป่วยชำระค่าใช้จ่ายเอง (รวมถึงผู้ป่วยมีประกัน) และ (2) โรงพยาบาลวิภาราม 10 โรง 1,000 เตียง เป็นกลุ่มผู้ป่วยประกันสังคมและบัตรทอง

– ใช้ประโยชน์จากเครือที่เป็นขนาดใหญ่สามารถสั่งอุปกรณ์ทางการแพทย์ในราคาที่ค่อนข้างดี

– ยังมุ่งเน้นในการเติบโตโดยการเข้าไปถือหุ้นในโรงพยาบาลที่มีศักยภาพ ล่าสุดคือเข้าไปถือ EKH 5.46% ซื้อที่ราคาหุ้นละ 7.2 บาท โรงพยาบาลเชียงราย inter 40.26% ใช้เม็ดเงิน 486 ลบ. เป็นการเพิ่มทุน ตอนนี้มีขนาด 50 เตียง เงินที่ลงทุนจะนำไปขยายโรงพยาบาลเพิ่ม ทำเลค่อนข้างดีเพราะอยู่ในกลางเมืองเชียงราย

– ส่วนโรงพยาบาลที่กำลังจะเปิดเพิ่ม (แบบ Green field) ได้แก่

1. โรงพยาบาลรามคำแหง 2 ถืออยู่ 41.61% เปิดสิ้นปีนี้ โดยจะเริ่มเปิดก่อน 120 เตียง (ทั้งหมด 560) ถ้ามี Potential จะซื้อเพิ่มให้เกิน 50% ทั้งโปรเจคคาดว่าใช้เงินลงทุน 3,500 ลบ.

2. โรงพยาบาลวิภาราม พัฒนาการ พร้อมสร้างศูนย์แม่และเด็ก ตาม Demand ในพื้นที่ คาดว่าจะเปิดได้ช่วงสิ้นปีนี้จำนวนเตียงทั้งหมด 59 เตียง

– มีการทำโครงการ Cancer anywhere สำหรับรองรับผู้ป่วยบัตรทอง (ประกันสังคมกำลังพิจารณาอยู่) มีขึ้นมาเพื่อช่วยให้ผู้ป่วยที่ถูกวินิจฉัยว่าเป็นโรคมะเร็งสามารถรับการรักษาได้สะดวกและรวดเร็วที่สุด สามารถรักษาข้ามจังหวัดได้ โครงการนี้เริ่มประกาศใช้แล้วในช่วง 1 มกราคม 2564 โรงพยาบาลไหนที่ performance ไม่ดี ก็จะปรับหรือเพิ่มศูนย์รักษามะเร็งเข้าไป

 •        Financial Q1/65

– รายได้ 3,004 ลบ. +37% YoY หลักๆ มาจากเครือราม 1,257 ลบ. +25% (เป็นรายได้จากการขายอุปกรณ์การแพทย์ 312 ลบ.) และวิภาราม 1,646 ลบ. +48%

– กำไร 707 ลบ. จากรายได้ที่เพิ่มขึ้น ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่เพิ่มขึ้นและบริหารต้นทุนได้ดีขึ้น (SG&A to sales ลดลง)

– รายได้เพิ่มขึ้นทั้ง OPD +20% จาก Volume เพิ่ม 24.3% และ IPD +23.5% (จากจำนวนวันนอน +66.5% รายได้ต่อ IPD ลดลงจากผู้ป่วยโควิด)

Q&A

– สัดส่วนรายได้โควิดใน Q1/65 อยู่ที่ 40% เริ่มลดลงตามลำดับตรงกันข้ามการรักษาโรค Non-COVID ก็เริ่มกลับมา

กราฟกำไรรายไตรมาส

▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬
🎁 แอด Line มีของแจก ฟรี!!!
Line id : @MrStock
📱 Line : https://MrStock.me/line
( คลิก ที่ลิ้งก์เพื่อแอดเพื่อนได้เลย)