หุ้น ONEE – สรุป OPPDAY 2022Q2

สรุปประเด็นสำคัญ

– มองตัวเองเป็น Content creator ที่มีช่องทีวีของตัวเองคือ ONE31

– ภาพตลาดของการใช้จ่ายผ่าน TV รอบครึ่งปีแรกยังทรงตัวจากปีก่อน -1% แต่ ONEE สามารถไปกิน Share ของเจ้าอื่นได้ ตอนนี้ Rank แบบ All-day อยู่เบอร์ 4 ส่วนช่วง Prime time เป็นเบอร์ 2 โดยเฉพาะละครช่วง 1-2 ทุ่ม เรื่องที่มาแรงตอนนี้ชื่อ “ใต้หล้า” และรายการถัดไปคือวอลเลย์บอลไทยที่คิดว่า Rating จะดีมาก หากเม็ดเงินของตลาดกลับมาเติบโตก็คิดว่าสามารถโตได้มากกว่าตลาด

– ภาพของตลาดโฆษณาออนไลน์ช่วงต้นปีแรกถือว่าต่ำกว่าปีที่แล้ว แต่เชื่อว่าครึ่งปีหลังจะดีกว่าปีก่อน ตามกิจกรรมของเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว ตาม Forecast ของ DAAT มองไว้ว่าตลาดปีนี้ +16% โดยช่องทางที่ ONEE เข้าไปร่วม ได้แก่

1. social media ทั้ง YouTube และ FB เป็นเบอร์ 1 ทั้งในมุมของ Views และ Subscriber เพิ่มขึ้นแบบ MoM

2. OTT Platform คาดว่ารายได้ค่าลิขสิทธิ์ครึ่งปีหลังจะเพิ่มขึ้น 22.2%

3. OneD app. เป็น Platform OTT ของตัวเอง เติบโตเร็วมาก จากยอด Views 2.9 ล้านในเดือนเมษายนมาเป็น 35.7 ล้านวิวในเดือนมิถุนายน ส่วน Monthly active user ก็เป็นไปในทางเดียวกันจากเดือนเมษาที่ 1.1 ล้านคนไปเป็น 6.7 ล้านคนในเดือนมิถุนายน ตอนนี้มียอด Download 10.2 ล้านครั้ง หลักๆมาจากละครเรื่อง ใต้หล้า มองเป็น Growth engine ใหม่ของบริษัท

•         Outlook

– Content ใหม่ๆ ของบริษัทได้แก่ ใต้หล้า F4 กู้ภัยหัวใจสู้ The Voice All stars และใต้โต๊ะทำงาน รวมถึงการแข่งวอลเล่บอล

– จับมือกับ VGI ให้ ONE News ไปฉายบนป้ายบน BTS

– GMMTV นำดาราไทยจัด Fan meet ในญี่ปุ่น 2 รอบ รอบละ 10,000 คน เต็มทั้ง 2 รอบ

– จับมือกับ SBS สถานีโทรทัศน์ของเกาหลีร่วมกันผลิต Content รอติดตามผลงาน

Financial Q2/65

– รายได้ 1,532 ลบ. +8.5% YoY กำไร 179 ลบ. -31.7% YoY ลดลงจากต้นทุนการผลิต Content เพิ่มขึ้น เนื่องจากปีที่แล้วจะฉาย Content ที่เป็น Re-run เยอะ ทำให้ต้นทุนของปีที่แล้วน้อยกว่าปกติ

– สัดส่วนรายได้หลักมาจากขายโฆษณาและบริหาร TV 52% Online และต่างประเทศ 23% ด้านProduction service 7% และอื่นๆ เช่น วิทยุและการบริหารศิลปิน 18%

– Cost หลักของบริษัทมี 2 ส่วน ได้แก่ Production and service 52% และ Human resource 22%

– ไม่มี Long-term loan เลย และมี Net cash 2,078 ลบ. จากการ IPO เมื่อปีก่อน D/E 0.3 เท่า

Q&A

– Project กับ Netflix จะมีต่อเนื่องเรื่อยๆ ได้รายได้มาตั้งแต่ต้นปี ส่วน Margin ใกล้เคียงอุตสาหกรรม

– การปรับค่าโฆษณามีโอกาสปรับช่วง Q4 ปีนี้ และจะเห็นผลช่วงปีหน้า

– แนวโน้ม Q3/65 มองว่ารายได้ดีขึ้นแบบ YoY ค่อนข้างแน่ เพราะ Q3 ปีที่แล้ว Lockdown จากโควิด

– มีดีลทั้ง M&A และ JV ที่กำลังศึกษาอยู่ 2-3 ราย แต่ยังไม่สามารถระบุช่วงเวลาได้

– Platform OTT ที่เป็น Partner ได้ Amazon prime เข้ามาอีกหนึ่งราย และอีกหนึ่งรายจะเข้ามาช่วง Q1 ปีหน้า เป็นสัญชาติ USA

– เป้ารายได้ตอบไม่เคลียร์ บอกว่ารอดูสถานการณ์ครึ่งปีหลังก่อน

กราฟกำไรรายไตรมาส

▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬
🎁 แอด Line มีของแจก ฟรี!!!
Line id : @MrStock
📱 Line : https://MrStock.me/line
( คลิก ที่ลิ้งก์เพื่อแอดเพื่อนได้เลย)