หุ้น MTC – สรุป OPPDAY 2022Q1

สรุปประเด็นสำคัญ

– ขนาดพอร์ต 98,612 ลบ. +34% YoY +7.41% QoQ

– รายได้ 4,448 ลบ. +15.3% YoY +5% QoQ

– กำไรสุทธิ 1,375 ลบ. ทรงตัว YoY +25% QoQ

– สาขาเมื่อสิ้นปีที่แล้ว 5,799 สาขา ปีนี้จะเปิด 700 สาขา และปีหน้าเปิดอีก 700 สาขา

– ลูกหนี้ต่อสาขายังเพิ่มขึ้นจาก 15.83 เป็น 16.01 ลบ. ใน Q1/65

– NPL เริ่มเพิ่มขึ้นจากปี 2563 ที่ 1.05% เป็น 2564 ที่ 1.39% และ Q1/2565 ที่ 1.65%

– Coverage ratio ลดลงจากปีก่อนที่ 144% เป็น 113% ใน Q1/65

– Cost to income (SG&A to sales) 51.06% เพิ่มขึ้นจากปีก่อนที่ 50.11% และปี 2563 ที่ 47.57%

– NIM ยังคง Sideway down เหลือ 18.36% จากปี 2564 ที่ 19.41% และปี 2563 ที่ 21.77% หลักๆ จาก Yield ลดลงเยอะ แม้ COF Q1/65 จะลดลงมาเล็กน้อย

– D/E อยู่ที่ 3.03 เท่า

Q&A

– เป้าสินเชื่อเช่าซื้อจักรยานยนต์ใหม่อยู่ที่ 1 หมื่นคันต่อเดือน ใน Q1/65 พลาดเป้าไปเล็กน้อย เพราะ Supply ไม่พอขาย

– ทาง ธปท. มีมาตรการออกมาควบคุมค่าติดตามทวงถาม ครั้งแรกไม่ให้เกิน 50 บาท และงวดถัดไป 100 บาท ทำให้เกิดผลกระทบวงกว้างทั้งธนาคารและ Non-bank

– ยังไม่มีแผนซื้อหุ้นคืน

– การแข่งขันไม่รุนแรง สังเกตได้จาก Loan growth ที่ยังดีอยู่

– ประเมินว่า Asset quality จะเริ่มดีขึ้น เพราะตอนนี้เปิดประเทศแล้ว และยังไงก็จะคุม NPL ไม่ให้เกิน 2% ตามเป้าเดิม

– โดยปกติ Q1 จะเป็น Low season ของธุรกิจแล้วดีขึ้นเรื่อยๆ ไปจนถึง Q4 เท่าที่ดู Momentum ใน Q2 ดีกว่า Q1

– Yield ใน Q1 จะเป็นจุดต่ำสุดของปี

– เป้า Loan growth ของปีนี้อยู่ที่ 30%

– COF ทั้งปีไม่น่าเกิน 3.4%

กราฟกำไรรายไตรมาส

▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬
🎁 แอด Line มีของแจก ฟรี!!!
Line id : @MrStock
📱 Line : https://MrStock.me/line
( คลิก ที่ลิ้งก์เพื่อแอดเพื่อนได้เลย)