หุ้น JMART – สรุป OPPDAY 2021Q4

Posted on March 16, 2022March 16, 2022 by mrlikestock_2

สรุปประเด็นสำคัญ

– JMART กำไรจากการดำเนินงาน Q4/64 403 ลบ. เป็น All-time high

– JMART เน้นการจับมือกับ Partner ในการทำธุรกิจ ตั้งแต่ KBJ Capital, TIS, BTS, GUNKUL, KBANK x JMT, Jas asset จับมือกับ รพ. Vimut และจะประกาศต่อเนื่องเรื่อยๆ

– ตั้งเป้ากำไรเติบโตมากกว่า 50% ไปจนถึงปี 2024 ต่อเนื่อง 3 ปี เพื่อสร้าง J curve

– คาดว่า JMT และ SINGER จะเป็นบริษัทที่เข้า SET50 ได้ตามลำดับ รวมจนถึงปี 2024 ทุกบริษัทในกลุ่มจะมี Mkt cap. รวมกันเกิน 5 แสนล้านบาท

– เพิ่ม line สินค้าอย่าง IoT และ Gadget ที่มี High margin เข้าไปในร้าน Jmart mobile และเพิ่มสัดส่วนเงินผ่อนของ KBJ และ Singer ปีที่แล้วปล่อยไป 800 ลบ. ปีนี้ตั้งเป้าโต 4 เท่า

– จะมีการปรับปรุงหน้าร้านให้ทันสมัย และเตรียมเปิด Digital café และ Crypto café ในอนาคต

– JMT วางเป้าซื้อหนี้ 10,000 ลบ. (ไม่รวม JV กับ KBANK) และจะหา Partner จับมือเหมือนกับ KBANK อีก 2 เจ้า

– SG Capital วางแผนจะเข้าตลาดในปีนี้ พอร์ตปัจจุบันประมาณ 15,000 ลบ.

New investment

– JAYDEE group ทาง JMART ลงทุนไป 24.99% และรวบรวม Dealer เครื่องใช้ไฟฟ้ารายใหญ่เข้ามาร่วมถือหุ้น ตั้งเป้ายอดขายหลักร้อยล้าน และจะขยายสาขาทั้งหมดในปีนี้ 50-60 สาขา

– JGS เป็นการร่วมทุนกับ GUNKUL และ SINGER ทำ Solar rooftop และขายผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับกัญชง ตั้งเป้ารายได้ปีนี้ 100 ลบ.

– Jaymart mobile ปีก่อนยอดขาย 8,340 ลบ. ปีนี้ตั้งเป้ารายได้โต 50% และ NPM ปีก่อน 2.4% ปีนี้คาดว่าจะอยู่ที่ 3.5% โดยการเพิ่มสินค้า IoT , Gaming , การขยายช่องทางออนไลน์ และให้สินเชื่อลูกค้ามากขึ้น

JMT

– พอร์ตรวมปัจจุบัน 238,212 ลบ. เพิ่มขึ้นจากปีก่อนที่ 207,051 ลบ.

– Cash collection 4,590 ลบ. +24% YoY ทำ New high ต่อเนื่อง

– GPM เก็บหนี้ 75% หากรวมธุรกิจประกันเป็น 71% ยังอยู่ในระดับสูง

– พอร์ตที่ Fully amortized แล้ว 49,935 ลบ.

– ส่วนของประกันภัยสัดส่วน Motor เยอะสุดคือ 65%

– JV กับ KBANK จะเริ่ม Operate ได้ใน Q2/65

KBJ

– พอร์ตทรงๆ 3,783 ลบ.

– NPL ค่อยๆ ดีขึ้น ปิดปีที่แล้ว 4.3%

– ปีนี้ตั้งเป้าจะปล่อยสินเชื่อใหม่และกำไรสุทธิให้เป็น 2 เท่า โดยการขยาย Kashjoy ที่เป็น Cash card ให้ลูกค้าและขยายการปล่อย Loan ผ่าน Mobile และขยาย New business ไปทำ Digital lending และ Credit card

– สุดท้ายจะเอาเข้า IPO

Jas asset

– โครงการที่คู้บอนได้รับการตอบรับดีมาก ปีนี้น่าจะปิด Occ rate 100% ได้

– มีพื้นที่ข้างหลังขนาด 7 ไร่จะทำ Senior wellness ที่ติดกับห้างสรรพสินค้า เตรียมเปิดในปีนี้

– เตรียมเปิด JAS green village แห่งที่ 6 โดยจะใช้ Pattern แบบเดียวกับของคู้บอนคือเป็น Community mall และ Senior wellness

SINGER

– ตั้งเป้ากำไร +75% YoY จาก Funding ที่ได้เข้ามาจะนำไปขยายพอร์ตสินเชื่อและจ่ายคืนเงินกู้

– พอร์ตจบปี64 10,900 ลบ. ปีนี้ตั้งเป้า +45% YoY

– จะขยาย Franchise 3,250 สาขา (ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนรายได้ 36.9%) มาเป็น 7,000 สาขาในสิ้นปีนี้

– Yield ของเช่าซื้อ 19.5% คิดว่าปีนี้สามารถ Maintain ได้ (แต่ที่ผ่านมาแนวโน้มลดลง) ส่วนของ Yield Car for cash อยู่ที่ 14.2%

– NPL 3.9% ยังอยู่ในวิสัยที่สามารถควบคุมได้

– พอร์ต Car for cash เติบโตได้เร็วปิดปี2020 อยู่ที่ 3,440 ลบ. ปิดปีที่แล้วขึ้นมาอยู่ที่ 6,045 ลบ. และปีนี้จะจบเกิน 10,000 ลบ. โดยแบ่งเป็นลูกค้า Fleet 68% และ Retail 32%

– ปีนี้เอา SG Capital เข้า IPO