หุ้น ILM – สรุป OPPDAY 2021Q4

Posted on March 19, 2022March 19, 2022 by mrlikestock_2

สรุปประเด็นสำคัญ

– GPM ของพื้นที่เช่ากลับมาเกือบปกติแล้วใน Q4/64 ที่ 49.5% ดีที่สุดในรอบ 14 ไตรมาส ผู้เช่ามีเพียงบางรายที่ได้รับผลกระทบจริง บริษัทก็ให้การช่วยเหลือต่อ

– ส่งมอบพื้นที่เช่าให้กับ COM7 ในเดือนพฤศจิกายน จำนวน 5 สาขา (Phase แรก) และส่งมอบพื้นที่ทั้งหมดทุกสาขาแล้วภายในปลายเดือนมกราคม

– SSSG (ไม่รวมเครื่องใช้ไฟฟ้า) +18.2% YoY และทั้งปี +2.1%

– รายได้ Q4 2,319 ลบ. +10.2% YoY ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากการคลาย Lockdown ตั้งแต่เดือนกันยายน GPM จากการขาย 41.1% ลดลงจากปีก่อนที่ 45.4% จากการทำ Promotion และตั้งสำรองของสินค้าเครื่องใช้ไฟฟ้า

– กำไร Q4 150.9 ลบ. +5.6% สูงสุดในรอบปี ยอดขาย Online 283.6 ลบ. +89.3% YoY

– ภาพทั้งปี GPM 43.1% ลดลงจากปีก่อนที่ 46% สาเหตุหลักมาจากราคา Particle board ที่เพิ่มขึ้นทั้งปี แต่บริษัทเพิ่งปรับราคาขายในเดือนเมษายน

– SG&A to sales Q4/64 อยู่ที่ 33.5% ส่วนทั้งปี 35% ลดลงจากปี 2020 ที่ 37.1% และปี 2019 ที่ 36.4% จากการบริหารค่าใช้จ่ายได้ดีขึ้น

– NPM Q4/64 ที่ 6.4% และรอบปีอยู่ที่ 5.4% โดยได้ BOI ทั้งปีที่ 18.1 ลบ. และในไตรมาส 4/64 ที่ 4.2 ลบ. จากสิทธิประโยชน์ทางภาษีทั้งหมดที่ได้ 64.3 ลบ. (BOI จะหมดปี2023)

– D/E 1.3 เท่า ลดลงเรื่อยๆ จากการนำเงินไปชำระหนี้

– ปีนี้เปิดสาขาใหม่ที่ลาดกระบังปลายปีนี้ เป็นรูปแบบของ Mixed-use ทำทั้งพื้นที่ของ Index และให้ 3rd party มาเช่าด้วย

– เริ่มกลับมาขยาย Franchise ทั้งบรูไน เวียดนาม และอินโดนีเซียในปีนี้

– Q1/65 ได้รับประโยชน์จากโครงการรัฐคือ ช็อปดีมีคืน

– ปีนี้ต้องการทำ NPM กลับไปเท่า ก่อน COVID

– U-rate ของโรงงานผลิตตอนนี้อยู่ที่ 50%

– จุดที่เด่นกว่า IKEA ชัดเจนคือ YOUNIQUE

– NPM ปีนี้โตขึ้นแน่นอน