หุ้น HTC – สรุป OPPDAY 2022Q3

สรุปประเด็นสำคัญ

•         9M/65 Key results

– รายได้ 5,309 ลบ. +8.1% YoY จากการขยายช่องทางการจัดจำหน่ายจาก 48,000 เป็น 50,000 ร้าน +4% YTD และการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ ปริมาณขายเพิ่มขึ้น +5.1% ช่องทางที่เกี่ยวข้องกับภาคท่องเที่ยว +23%

– GPM ดรอปจาก 40.9 เป็น 39.2% ยังลดลงต่อเนื่องจาก 2 ปีก่อนที่ 41.8% จากต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น แต่ปีหน้าสถานการณ์จะดีขึ้น คาดว่าอยู่ที่ 40% +/-

– กำไรสุทธิ 331 ลบ. -28% YoY คิดเป็น NPM 6.2% ลดลงเรื่อยๆ ตามภาพของ GPM ที่ลดลง

– D/E ค่อนข้างต่ำ 0.53 เท่า

•         Outlook

– แม้ว่า Volume การขายจะเพิ่มขึ้น 5.1% แต่ยังต่ำกว่าที่บริษัทตั้งใจไว้

– GPM ระดับ 40% +/- อยู่ในระดับที่เป็น Best in class ของธุรกิจ Bottler ทั่วโลก แต่บริษัทไม่พึงพอใจแค่นี้ ยังพยายามหาช่องทางเพิ่ม Margin ต่อเนื่อง

– ปกติบริษัทมี CAPEX 400-500 ลบ. แต่ในปีผ่านมาและปี้นี้ลงทุนค่อนข้างเยอะระดับ 1,500 ลบ. ในการสร้างโรงงานที่จังหวัดสุราษฎร์ธานีให้เป็น Mega branch เพื่อกระจายสินค้าไปทั่วทั้งภูมิภาค

– เป้ารายได้ 5 ปีข้างหน้าเกิน 10,000 ลบ. และ 10 ปีข้างหน้าเกิน 15,000 ลบ. โดยคาดหวังการบริโภคของผู้บริโภคให้เพิ่มขึ้นจากการเพิ่ม Product อื่นนอกเหนือจากน้ำอัดลม โดย Capacity ในการผลิตต่อ Production line จะเพิ่มขึ้นจาก Line เดิม 70% / ก่อนหน้านี้มี 3 Production lines โรงงานใหม่สามารถเพิ่มได้อีก 3 Production lines แต่กำลังการผลิตเพิ่มขึ้นมากกว่า 1 เท่าตัว

– ให้ความสำคัญกับ ESG มีการแสดง Carbon footprint ลงบน Product และใส่ใจกับกระบวนการผลิต

Q&A

– ปัญหาเรื่องน้ำท่วมเป็นปัญหาที่ไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ ยอดขายใน Q4 อาจจะไม่ได้ดีแบบที่หวังไว้

– ต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่มาจากราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้น ทั้งกระป๋องและค่าขนส่ง แต่ตอนนี้สถานการณ์ดีขึ้น

กราฟกำไรรายไตรมาส

▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬
🎁 แอด Line มีของแจก ฟรี!!!
Line id : @MrStock
📱 Line : https://MrStock.me/line
( คลิก ที่ลิ้งก์เพื่อแอดเพื่อนได้เล