หุ้น HFT – สรุป OPPDAY 2021Q4

Posted on March 15, 2022March 15, 2022 by mrlikestock_2

สรุปประเด็นสำคัญ

– ปี2021 ไม่ถึงตามเป้า ปกติ GPM 16-18% แต่ประหยัดต้นทุนทำให้เป้าปี21 เป็น24% แต่ว่าได้ GPM20% จากวัตถุดิบเพิ่มขึ้นมา 40%YoY ถ้า Q2 ปีนี้ วัตถุดิบ stable GPM จะกลับมาตามที่ตั้งไว้ 22%

– ราคาที่ใช้อยู่ตอนนี้คือราคาที่ตั้งไว้ แต่ปีที่แล้วไตรมาส 3 จะใช้ราคาใหม่เนื่องจากเปลี่ยนราคาทุก 6 เดือน แต่เรามีสินค้าที่ตุนไว้ถึงไตรมาส 2 นี้ต้นทุนไม่น่าเปลี่ยนแปลงแล้ว ถ้าต้นทุนลง ราคาก็เปลี่ยนช้าเช่นกันก็จะได้ประโยชน์ช่วงสั้น

Q&A

– ภาพรวมยางและรถจักรยานในปี2022 Order ของเรารับมาทั้งปีแล้ว

มอเตอร์ไซต์ order สั้นกว่า ต่างประเทศ เวียดนาม ฟิลิปปินส์ โตมาเกือบ 30%

ในไทยการแข่งขันสูงแต่มีสินค้าใหม่ คาดว่าจะ maintain เท่ากับปีที่แล้วได้

– GPM ที่แย่สุดน่าจะเป็นไตรมาส4 ที่ผ่านมา ไตรมาส1 ต้นทุนอันเดียวกับไตรมาส4 แต่มีการปรับราคาไปแล้วบางเจ้า ไตรมาส1น่าจะดีกว่า

– วัตถุดิบแต่ก่อนตุนไว้ 1ไตรมาส ตอนนี้ตุนไว้ 2ไตรมาส ตามเวลาการปรับราคากับลูกค้า

– บริษัทตั้งเป้า GPM 22% ในปี22

– M&A และ JV จะจบในปีนี้

– ของอาเซียนเดือนนี้จะปรับราคา จักรยานต้นไตรมาส3 จะใช้ราคาใหม่ (คาดจะปรับตามต้นทุน มองว่าต้นทุนเพิ่มขึ้นมา3-4%) ไตรมาส3-4 GPM จะได้ขึ้น ต้นทุนต่างกันไม่เยอะแต่ราคาจะปรับขึ้น

– เงินลงทุนประมาณ 200ล้าน ในปี22 จะเป็น solar roof ประหยัดไฟได้ปีละ 12ล้าน

และมีเครื่องจักรใหญ่ที่เข้ามากลางปี ขยาย product range เน้น premium product ที่มีราคาสูงกว่า GPM สูงกว่า

-วัตถุดิบคิดเป็น 50-60% ของต้นทุนสินค้า

– ช่วงก่อนเน้นลดต้นทุน ช่วงนี้เน้นการเพิ่มมูลค่าสินค้า

– การขยายกำลังการผลิตจักรยานปีนี้จำนวนเส้นจะเพิ่ม 20-30%

– ลูกค้าจักรยาน แบรนด์เนมอันดับ1 ก็เป็นลูกค้าเรา แบรนด์ที่ใหญ่สุดก็ลูกค้าเรา

แบรนด์ที่แพงที่สุดเกรดที่ดีสุดเป็นลูกค้าใหม่ของเรา

– ถ้า Inner TPU สำเร็จยอดขายจักรยานจะเยอะกว่ามอเตอร์ไซต์ใน 2-3ปี จักรยาน 4-5 แสน ยาง 2-3 หมื่น ไม่แพงมองว่ายอดขายจะเยอะกว่ามอเตอร์ไซต์ได้

กราฟกำไรรายไตรมาส