หุ้น DCC – สรุป OPPDAY 2021Q4

Posted on March 16, 2022March 16, 2022 by mrlikestock_2

สรุปประเด็นสำคัญ

– ไตรมาส4 ปี64 บริษัทรายได้เพิ่มขึ้น 6% YoY ทั้งปีรายได้-1% ไตรมาส4 โดยราคาเฉลี่ยดีขึ้น 2บาท/ตร.ม. เพิ่ม 14บาท เทียบYoY

– สินค้ากลุ่มกลาง-บนกระเบื้อง Porcelain พอร์ซเลน เพื่อมาแข่งขันกับการนำเข้า

ทำให้บริษัทมี GPM ดีขึ้น ตอนนี้สินค้ากลุ่มนี้สัดส่วนเยอะขึ้นเรื่อยๆ ตอนนี้24%

– กลุ่มลูกค้าหลัก 51% คือภาคเหนือและอีสาน สัดส่วนที่ลดลง คือกทมและรอบๆที่สัดส่วนลดลง

– รายได้ค่าเช่า -6%YoY จากการช่วยเหลือผู้เช่าและลดค่าเช่า

– กำไร +7%YoY กำไรATH

– ต้นทุนการผลิต gas เป็น 20%ของต้นทุน ไตรมาส4 เพิ่มขึ้น 14% เทียบYoY ตอนนี้บริษัทมี 203สาขา

Updates

– สินค้าใหม่ Porcelain จะเพิ่มขนาดมากขึ้นแข่งขันกับลูกค้านำเข้า บริษัทผลิตได้เองต้นทุนถูกกว่าและส่งได้ไวกว่า ตอบโจทย์ลูกค้าที่ไม่ต้องเก็บสต็อคสินค้า Margin 50%ราคาขายเกือบ 300บาท เริ่มเพิ่มกำลังการผลิตมากขึ้นจากสัดส่วน20% ตอนนี้25%เป้าตอนนี้ 30% กับสินค้า margin สูง

– ปรับราคาตามต้นทุน ต้นปี64 ราคาเฉลี่ย 131บาท ตอนนี้ 149บาท ไตรมาส2 คาด 155บาท ค่าใช้จ่ายมีการคิดค่าขนส่งใหม่ ปกติคิดส่งเป็นเทอมจากโรงงานส่งไปอำเภอต่างๆ ตอนนี้ส่งตามแผนที่เลย ทำให้ประหยัดค่าขนส่ง10% พึ่งใช้วิธีคิดใหม่ต้นก.พ. และวิธีนี้ทำให้ส่งสินค้าไว้ขึ้นมากขึ้นและจำนวนชั่วโมงทำงานลดลงด้วย

– outlet พยายามเน้นความหลากหลายสินค้ามากขึ้น เริ่มทำโมเดลสาขาแรกที่นครปฐม จากสาขา 400ตรม. เป็น 1,600ตรม. บางสาขาจะไปทำจุดแวะพักได้ด้วย ในสาขาใหญ่ ปีนี้จะทำ 20สาขา ครึ่งปีแรกจะมี 10สาขา

– มองราคา GAS ไตรมาสแรกยังทรงๆ LAG น้ำมัน 2-3เดือน

– ราคาวัตถุดิบเพิ่มขึ้นทุกตัวจากราคาน้ำมัน ทำให้บริษัทจะปรับราคาขายเพิ่ม และขายสินค้า high margin เพิ่ม

– Porcelain เปิดตัวไปเดือนธันวาคม 16ลาย และจะเพิ่มอีก 20ลาย ตอนนี้อยู่ระหว่างการนำไปวางที่สาขา ตอนนี้สัดส่วนไม่ถึง1% ภายในสิ้นปีตั้งไว้5% อยากเอาPorcelain เป็นตัวชูโรงในปีนี้

– รายได้ปี65 ตั้งเป้า 5% GPตั้งเป้า45%

– รายได้ค่าเช่าปกติ 6 ล้านบาทต่อเดือน ตั้งเป้า 8-9 ล้านบาทต่อเดือน

– งบลงทุนไม่เกิน 500ล้าน จะเพิ่มสาขา 4-5ที่ ที่ดินสาขาหนึ่งเกือบ 100ล้าน

– ส่วนลดค่าเช่าหมดไปแล้วเดือน2 ที่ผ่านมา

– Porcelain ต้นทุนต่างกับปกติ 20-30บาท ราคาขายต่างกัน 200บาท