หุ้น RS – Opportunity day Q1/2021

หุ้น RS หรือ บริษัท อาร์เอส จำกัด (มหาชน)
กลุ่ม บริการ หมวดพาณิชย์

ลักษณะธุรกิจ

เมื่อปี 2019 บริษัทมีการเปลี่ยนจากการทำธุรกิจสื่อ (entertainment) มาเป็นธุรกิจพาณิชย์ (commerce) ที่มีคอนเทนต์ความบันเทิง มีการจำหน่ายสินค้าทั้งของตนเองและพันธมิตร และเมื่อปี 2020 ได้นำ “Entertainmerce” model มาใช้

โดยประกอบด้วยธุรกิจ 3 กลุ่ม ดังนี้

1. ธุรกิจพาณิชย์

  • จำหน่ายสินค้าประเภทสุขภาพ ความงาม เครื่องใช้ส่วนตัว ของในบ้าน เป็นต้น
  • สินค้าที่พบเห็นบ่อยเช่น คอลลาเจน ชนิดผงละลายน้ำ ตรา Well u และอาหารเสริมตรา Vitanature+ (ไวตาเนเจอร์พลัส) เป็นต้น
  • จำหน่ายผ่านช่องทาง online และ offline
    • Offline ได้แก่ ช่อง 8 และ คลื่นวิทยุ cool Fahrenheit ของบริษัทและช่องพันธมิตร ไทยรัฐ workpoint รวมทั้งการขายแบบระบบเทเลมาร์เก็ตติ้ง (Call Center)
    •  Online ได้แก่ www.rsmall.co.th และ LINE SHOP รวมทั้ง Shopee Lazada
    • ร้านค้าปลีก กว่า 600 แห่งทั่วประเทศ
  • สัดส่วนรายได้ 65%

2. ธุรกิจสื่อ

  • ทีวีดิจิทัล ช่อง 8 และทีวีดาวเทียมจำนวน 3 ช่อง ได้แก่ สบายดีทีวี ช่อง 2 และ SATV (Satellite Variety)
  • ธุรกิจสื่อวิทยุ ภายใต้สถานีวิทยุ  COOLfahrenheit
  • สัดส่วนรายได้ 30%

3. ธุรกิจเพลงและอื่น ๆ

  • ค่ายเพลง RSIAM, RoseSound และ kamikaze
  • สัดส่วนรายได้ 5%

ผลประกอบการ Q1/2021 – หุ้น RS

  • รายได้ 992 ล้าน เพิ่มขึ้น 1% YoY จากธุรกิจ commerce แต่ลดลง 3% QoQ​ จากธุรกิจสื่อ เนื่องจากไม่มีการจัดงานในช่วง Covid-19
  • GPM​ เพิ่มขึ้น 15% QoQ มาจากรายได้ธุรกิจ commerce
  • ธุรกิจ commerce มีการออกผลิตภัณฑ์ใหม่ และผลิตภัณฑ์ที่มีขนาดเหมาะสมมากขึ้น เช่น การเพิ่มสิ้นค้าคอลลาเจน​ แบรนด์​ well.u ไปขายในช่องทางใหม่ ๆซึ่งจะรับรู้รายได้ในไตรมาส 2
  • ช่องทางการขาย
    • 84% ผ่านระบบเทเลมาเก็ตติ้ง  
    • 16% ออนไลน์
  • สินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้น จาก 4,517 เป็น 5,794 ล้านบาท 
  • อัตราส่วน ROE และ ROA ของไตรมาสที่ 1 ลดลงเล็กน้อย เหลือที่ 25% และ 14% ตามลำดับ

แผนการเติบโต

  • เปิดตัวแบรนด์ ทองเอก,​ Well u ที่จะออกขายในเดือนเมษายนและ​ Camu.C เป็นวิตามินซีขาย ที่จะขายผ่าน 7-eleven เป็นหลัก
  • ครึ่งปีหลังจะออกผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวกับกัญชง
  • สินค้าอาหารสัตว์ จะเปิดตัวในไตรมาส 3
  • การ rebranding และ repackaging ผลิตภัณฑ์บำรุงเส้นผม
  • พัฒนา content เพื่อต่อยอดการสร้างรายได้จากการขายลิขสิทธิ์
  • เข้าลงทุนในกิจการอื่น ครึ่งปีหลังคาดว่าจะมี 1-2 deal
    • มีการร่วม partnership กับ หุ้น Plan-B เมื่อเดือนพฤษภาคม เพื่อสร้างความแข็งแกร่งและศักยภาพในด้าน commerce ในอนาคต
    • ลงทุนในบริษัท เชฎฐ์ เอเชีย (Chase Asia) ซึ่งประกอบธุรกิจบริหารสินทรัพย์-สินเชื่อรายย่อยในสัดส่วน 35%
    • ลงทุนในบริษัท 4th Apple ในสัดส่วน 70% เป็นธุรกิจเกี่ยวกับ online content service solution จะช่วยให้บริษัทมี content ที่หลากหลาย เนื่องจาก 4th Apple มีความเชี่ยวชาญในด้านการนำศิลปิน ดารา เกาหลีมาผลิตสื่อและมี connection ที่ดีกับประเทศเกาหลี
  • มองว่ามีโอกาสขยายธุรกิจ commerce ผ่านสื่อมากขึ้นในประเทศเพื่อนบ้าน ซึ่งจะช่วยต่อยอดรายได้ในโมเดล Entertainmerce ในอนาคต
  • เป้ารายได้รวม 5,700 ล้าน โดยแบ่งเป็นธุรกิจ Commerce 4,000 ล้านบาท และธุรกิจสื่อ 1,700 ล้านบาท
  • เป้าหมายใน 5 ปี รายได้จะเติบโตไปถึง 10,000​ ล้าน

ช่วง Q&A – หุ้น RS

  1. การลงทุนใน Chease​ Asia​ จะสร้างรายได้ให้กับบริษัทจากการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรเข้ามาในกำไรสุทธิของบริษัท คาดว่าประมาณ 90 – 100 ล้านบาท
  2. ความคืบหน้าใบอนุญาตกัญชงที่จะใช้ในอาหารเสริมและเครื่องดื่ม อยู่ระหว่างรอการอนุญาตจากภาครัฐ คาดว่าน่าจะออกสินค้าได้ในไตรมาส 3 หรือ 4
  3. ผลกระทบจาก Covid-19 ในธุรกิจ Commerce มีบ้าง แต่สามารถรักษาให้อยู่ในระดับเดิมได้ แต่สำหรับการขายผ่าน 7-eleven ต้องรอติดตาม เนื่องจาก 7-eleven ก็ได้รับผลกระทบอยู่ ส่วนธุรกิจสื่อได้รับผลกระทบบ้างแต่สามารถปรับตัวและลดต้นทุนได้

สรุป – หุ้น RS

  • รายได้เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ในขณะที่ GPM เพิ่มขึ้นค่อนข้างเยอะ
  • มีการ partnership กับ หุ้น Plan-B ลงทุนใน บริษัท เชฎฐ์ เอเชีย (Chase Asia) และบริษัท 4th apple
  • ต้องติดตามผลิตภัณฑ์และผลงานใหม่ ๆ จากการจับมือกับบริษัทต่าง ๆ และความคืบหน้าเรื่องใบอนุญาตกัญชง

แอด Line มีของแจก ฟรี!!!

Line id : @MrStock
📱 Line : https://MrStock.me/line/
( คลิก ที่ลิ้งค์เพื่อแอดเพื่อนได้เลย)

Admin : Kamonwan